As participações em ativos digitais da Tesla não mudaram no segundo trimestre, já que a fabricante de carros elétricos manteve US$ 184 milhões em seu balanço.
O valor das participações, em 30 de junho, permaneceu estável – apesar do aumento do preço do bitcoin durante o trimestre – devido a regras contábeis que não permitem o registro de ganhos não realizados em cripto.
O preço do bitcoin subiu cerca de 7% durante o segundo trimestre, contribuindo para ganhos acumulados de cerca de 80%.
A Tesla informou ter comprado $ 1,5 bilhão em bitcoin em fevereiro de 2021. A empresa disse na época que começaria a aceitar o ativo como forma de pagamento, mas o CEO Elon Musk posteriormente voltou atrás nessas declarações, citando preocupações ambientais. A empresa de Musk vendeu cerca de 75% de sua pilha de bitcoin durante o segundo trimestre de 2022, reduzindo o total para US$ 218 milhões em ativos digitais em seu balanço.
“Certamente estamos abertos a aumentar nossas participações em bitcoin no futuro, então isso não deve ser considerado um veredicto sobre o bitcoin”
Disse Elon Musk durante a teleconferência de resultados de julho de 2022 da empresa.
A empresa reduziu suas participações em ativos digitais de US$ 218 milhões para US$ 184 milhões durante o quarto trimestre daquele ano. Desde então, a Tesla manteve esse nível no último trimestre de 2022 e nos primeiros três meses de 2023.
Essas participações permaneceram inalteradas no segundo trimestre, de acordo com as demonstrações financeiras publicadas na quarta-feira. Musk reconheceu sua predileção por dogecoin (DOGE), até mesmo mudando o logotipo do Twitter para o de dogecoin em abril.
O investidor Keith Johnson entrou com um processo de $ 258 bilhões contra Musk em junho de 2022, alegando seu envolvimento em um esquema de pirâmide projetado para manipular o preço do DOGE. Os advogados de Musk disseram que não há nada de ilegal em twittar suporte a um criptoativo que, na quarta-feira, tinha uma capitalização de mercado de quase US$ 10 bilhões.
O interesse aberto em futuros rastreados por XRP subiu acima de US$ 1,1 bilhão nas últimas 24 horas, superando o nível de US$ 1 bilhão atingido na semana passada e estabelecendo um recorde para o ano.
Fonte: coinglass
Os tokens XRP subiram até 6% pelo segundo dia consecutivo de ganhos, mesmo com as principais criptomoedas permanecendo pouco alteradas, mostram os dados. Os tokens atingiram 80 centavos, igualando os máximos da semana passada, antes de recuar.
Os juros em aberto, ou o número de contratos futuros não liquidados, aumentaram 21% desde terça-feira. O interesse aberto mais alto é um sinal de apostas aumentadas em qualquer ativo, como tokens ou ações, pois sugere uma entrada de dinheiro novo em um mercado financeiro – geralmente significando que a tendência atual deve continuar.
A maioria dessas posições, no valor de US$ 443 milhões, é mantida na exchange cripto Binance, seguida pela Bitget com US$ 250 milhões.
O recente interesse em tokens XRP ocorre após a decisão do tribunal dos EUA na semana passada de que a venda de XRP nas exchanges não constituía contratos de investimento. O XRP subiu até 96% após a ordem judicial, com os volumes de negociação saltando para bilhões de dólares logo após.
O Bitcoin e o Ether se recuperaram acima dos níveis de suporte em US$ 30.000 e US$ 1.900, respectivamente, nas horas da tarde asiática na quarta-feira, depois que os traders provavelmente obtiveram lucros nas recentes execuções na terça-feira, causando uma breve queda na época.
O primeiro Bitcoin à vista da Europa. O fundo negociado em bolsa (ETF) deve estrear ainda este ano, após um longo atraso. O Bitcoin ETF da Jacobi Asset Management – uma plataforma de investimento multiativos com sede em Londres – foi programado para estrear na bolsa Euronext Amsterdam em julho de 2022.
No entanto, condições de mercado sem precedentes causadas pelo colapso do ecossistema Terra em maio de 2022, bem como o colapso do FTX em novembro, forçaram o gestor de ativos a adiar a listagem. O Jacobi Bitcoin ETF recebeu aprovação da Guernsey Financial Services Commission (GFSC) para lançar seu Bitcoin ETF em outubro de 2021.
O gerente de ativos disse ao Financial Times que decidiu lançar o ETF agora porque viu uma mudança gradual na demanda em comparação com 2022. O gerente de ativos disse que ainda está avaliando o lançamento e compartilhará uma data em breve.
O Jacobi Bitcoin ETF é um instrumento financeiro lastreado em cripto com compensação centralizada com custódia suportada pela Fidelity Digital Assets, uma grande mudança em relação às notas negociadas em bolsa (ETNs) usuais. Na Europa, todos os instrumentos financeiros tradicionais lastreados em criptomoedas foram estruturados como ETNs, em vez de fundos.
A principal diferença entre um ETN e um ETF é que o acionista do ETF possui uma parte dos ativos subjacentes do fundo, enquanto os investidores do ETN possuem títulos de dívida. Os ETFs, ao contrário dos ETNs, não podem ser alavancados ou usar derivativos, o que poderia levar a riscos de manipulação de mercado.
Enquanto a Europa aprovou seu primeiro ETF de Bitcoin à vista em outubro de 2021, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos rejeitou todos os ETFs de Bitcoin à vista até o momento. No entanto, somente em 2023, quase meia dúzia de gigantes institucionais, incluindo empresas como BlackRock e Fidelity, apresentaram novos pedidos de ETF de Bitcoin à vista na esperança de se tornar o primeiro ETF de BTC à vista aprovado nos EUA. A SEC já havia aprovado alguns ETFs futuros de Bitcoin em 2021.
Em nome da BlackRock, a Nasdaq incluiu um contrato de compartilhamento de vigilância (SSA) da Coinbase em um reabastecimento de ETF Bitcoin à vista. Além disso, o envio atualizado para iShares Bitcoin Trust foi anotado em um formulário 19b-4. A mudança segue decisões semelhantes tomadas em envios recentes de fundos negociados em bolsa de Bitcoin.
O grande gestor de ativos chegou a um acordo com a Coinbase em relação a este novo ETF. Especificamente, o acordo de compartilhamento de vigilância permitirá que o ETF combata o que pode ser a maior preocupação da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA. Especificamente em relação à preocupação de manipulação de mercado em potencial.
BlackRock inclui Coinbase no reprocessamento de ETF de Bitcoin à vista
Nas últimas semanas, os ETFs Spot Bitcoin estão na moda. De fato, a BlackRock aparentemente deu início à mania quando entrou com o pedido do fundo negociado em bolsa várias semanas atrás. Então, uma empresa de gerenciamento de ativos, a Fidelity, fez o mesmo. Iniciando uma série de entidades financeiras tradicionais fazendo registros semelhantes.
Agora, a BlackRock incluiu um Coinbase SSA em um Spot Bitcoin ETF, refinando-o para segunda-feira. De fato, o acordo é definido para garantir que a bolsa combata as preocupações com a manipulação do mercado enquanto busca aprovação regulatória. Alternativamente, a SEC havia declarado anteriormente que as submissões foram “inadequadas” até agora.
“Espera-se que o Spot BTC SSA seja um acordo bilateral de compartilhamento de vigilância entre a Nasdaq e a Coinbase, destinado a complementar o programa de vigilância do mercado de bolsas”, afirma o documento. Além disso, a Fidelity e outras empresas que buscam um ETF Spot Bitcoin devem incluir acordos semelhantes para cumprir os padrões regulatórios.
O fundo inicial da BlackRock foi arquivado no mês passado pela Nasdaq. Consequentemente, a questão da aprovação tem estado no centro das atenções, com as financeiras tradicionais apresentando um novo desafio para a SEC. No entanto, a agência reguladora ainda não aprovou um ETF Bitcoin à vista. Posteriormente, muitos assumem que essas empresas de gerenciamento de ativos ainda estão enfrentando uma batalha difícil.
A correlação do Bitcoin (BTC) com o Nasdaq caiu para 3% em junho, de acordo com dados da Kaiko – indicando sentimentos divergentes entre criptomoedas e ações de tecnologia.
O preço-desempenho da criptomoeda líder em junho ficou entre US$ 24.800 e US$ 31.360, abrindo o mês em US$ 27.200.
O registro de ETF de Bitcoin à vista da BlackRock em 15 de junho foi um catalisador de alta, revertendo a tendência de baixa anterior para uma nova alta acumulada no ano de US$ 31.440, oito dias depois.
Desde então, o Bitcoin tem negociado em uma faixa estreita entre US$ 29.860 e US$ 31.030 – caindo 3% desde sua alta no acumulado do ano em 23 de junho.
Fonte: BTCUSD em TradingView.com
Enquanto isso, o Nasdaq 100, pesado em tecnologia, está em uma tendência de alta contínua desde o início do ano – atingindo uma alta acumulada no ano de $ 15.230 em 16 de junho. Desde a alta acumulada do Bitcoin em 23 de junho, o Nasdaq subiu 0,7%.
Fonte: NDX em TradingView.com
Com base em 30 dias, a correlação Bitcoin-Nasdaq começou o ano em 60% e caiu para 22% em março, indicando uma diminuição na semelhança dos movimentos de preços entre os dois. Este período de mudança consolidou-se um pouco, com a correlação lutando para subir acima de 45%.
A correlação Bitcoin-Nasdaq continuou a cair ao longo do ano, caindo acentuadamente para 3% esta semana, de mais de 20% em maio.
#Bitcoin’s correlation with the tech-heavy Nasdaq collapsed to just 3% in June, hitting its lowest level in nearly three years. pic.twitter.com/BUbijQiVv9
A empresa de pesquisa de dados Ecoinometrics publicou um gráfico dos movimentos da faixa Bitcoin-Nasdaq desde o início do ano até 24 de junho. Ele mostrou uma tendência semelhante entre os dois até abril, após o que ocorreu uma “boa dissociação”. A Ecoinometrics comentou ainda que o desempenho do Nasdaq está desconectado do cenário macroeconômico mais amplo – o que implica que uma reversão de tendência de alta está por vir.
“Mas esse rali do mercado em baixa para as ações não pode escapar do quadro macro desolador para sempre. “
Nice decoupling between Bitcoin and the NASDAQ since April.
But this bear market rally for stocks cannot escape the bleak macro picture forever. pic.twitter.com/AKBiKLsIVS
O presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, juntamente com os principais banqueiros centrais, disseram que novos aumentos nas taxas de juros estão no horizonte devido à força sustentada do mercado de trabalho no país.
Powell fez a declaração em 28 de junho durante o Fórum do BCE sobre Bancos Centrais em Portugal. O painel incluiu o governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, e a presidente do BCE, Christine Lagarde.
Os banqueiros centrais expressaram a necessidade de novos aumentos de juros para reduzir a inflação para a meta de 2%, apesar dos temores de uma desaceleração significativa na economia causada por tais aumentos.
Lagarde disse:
“Acho que temos que ser tão persistentes quanto a inflação é persistente… Temos que ser resolutos, decididos e determinados em atingir a meta que estabelecemos e não debater a meta enquanto corremos nessa corrida.
Powell e Bailey ecoaram os sentimentos, dizendo que o mercado de trabalho “robusto” pedia mais aperto para controlar a inflação extremamente alta. Por outro lado, Ueda disse que o crescimento do mercado de trabalho não necessariamente exige novas altas por enquanto.
Aumentos agressivos prováveis para os EUA
Powell disse que os aumentos das taxas podem ser potencialmente agressivos se os dados mostrarem que há necessidade, já que a principal prioridade dos bancos centrais, incluindo o Fed, é controlar a inflação e reduzi-la para 2%.
Ele acrescentou que o aperto ainda não atingiu um pico e ainda há espaço para novos aumentos para garantir a queda da inflação. O presidente do Fed disse:
“O resultado final é que a política não foi restritiva o suficiente por tempo suficiente.”
O Fed elevou a taxa de juros consecutivamente por três trimestres consecutivos a partir de março de 2022 e só parou para avaliar o impacto em junho.
Os mercados esperavam que os aumentos das taxas desacelerassem para reuniões alternadas com base em comentários anteriores feitos pelo Fed na última reunião do FOMC. No entanto, a última avaliação de Powell sobre a inflação aponta para altas consecutivas nas próximas reuniões.
Ele disse:
“Eu não tiraria, você sabe, a mudança em reuniões consecutivas da mesa.”
Enquanto isso, os economistas acreditam que esses aumentos de juros terão um impacto tardio na economia e seus efeitos ainda não se materializaram na forma de uma recessão acentuada.
A América Latina e o Caribe (LAC) estão na vanguarda da adoção do dinheiro digital, oferecendo lições valiosas para o resto do mundo. Enquanto El Salvador ganhou as manchetes ao conceder status de curso legal ao Bitcoin, outros países da ALC fizeram avanços significativos na introdução de moedas digitais do banco central (CBDCs) para melhorar a inclusão financeira e a resiliência dos sistemas de pagamento ou reduzir os custos das remessas transfronteiriças, como mostra nossa pesquisa recente.
As Bahamas foram pioneiras na introdução de um CBDC com o Sand Dollar em 2020, e a União Monetária do Caribe Oriental (ECCU) e a Jamaica seguiram o exemplo. O projeto CBDC do Brasil também está em estágio avançado de Prova de Conceito, buscando aprimorar a “tokenização de ativos” transformando ativos, como imóveis, ações e commodities, em representações digitais para facilitar sua transferência e aumentar sua liquidez.
Notavelmente, quatro países latino-americanos – Brasil, Argentina, Colômbia e Equador – classificados em 2022 entre os 20 primeiros na adoção global de criptoativos. Eles buscam os benefícios que os ativos digitais alegam oferecer, incluindo proteção contra condições macroeconômicas domésticas incertas, contorno de controles de capital, melhor inclusão financeira para populações sem banco, pagamentos mais baratos e rápidos e concorrência mais forte.
No entanto, a adoção de criptoativos também apresenta inúmeros desafios e riscos, principalmente para países vulneráveis da ALC com histórico de instabilidade macroeconômica, baixa credibilidade institucional, fluxos substanciais de capital, corrupção e extensos setores informais. Doze das dezenove jurisdições na região pesquisadas para nosso artigo em meados de 2022 já possuem uma estrutura regulatória especial em vigor ou estão em processo de criação.
Paises que estão em processo de aprovação para as CBDCs | Fonte: IMF
Adotando CriptoAtivos
A regulamentação de criptoativos varia entre os países da LAC. Enquanto El Salvador tornou o Bitcoin moeda de curso legal – declarado por lei como um instrumento de pagamento válido para liquidar transações e obrigações financeiras – outros países como Argentina e República Dominicana proibiram o uso de criptoativos devido a preocupações sobre seu impacto na estabilidade financeira, substituição de moeda e ativos, evasão fiscal, corrupção e lavagem de dinheiro.
A experiência de El Salvador com o Bitcoin sugere que há riscos na adoção de criptoativos sem lastro – aqueles que dependem de oferta e demanda em vez de qualquer ativo para valor e que estão sujeitos a significativa volatilidade de preços – mesmo quando explicitamente apoiados pelo governo. Uma pesquisa nacional de 2022 sugere que o Bitcoin ainda não é um meio de troca amplamente aceito em El Salvador, apesar de seu status de curso legal e incentivos governamentais substanciais.
A adoção efetiva de stablecoins – ativos criptográficos que visam ter um preço estável em relação a um ativo específico – também pode representar desafios, conforme demonstrado pelo projeto piloto da Meta. Ele permitiria que usuários nos EUA e na Guatemala fizessem pagamentos domésticos e transfronteiriços sem taxas por meio de sua carteira digital, a Novi. Embora reduzisse potencialmente os custos dos pagamentos transfronteiriços, o projeto também representava o risco de substituição da moeda nacional na Guatemala. Foi encerrado em 2022 em meio à resistência regulatória ocidental contra a expansão da Meta em criptomoedas.
A promessa dos CBDCs
A maioria dos bancos centrais da ALC está analisando a possível introdução de CBDCs, com alguns países insulares já tendo emitido seus próprios. De acordo com nossa pesquisa com funcionários do governo na região, metade dos entrevistados estava considerando opções de CBDC de varejo (ou seja, projetadas para o público em geral) e de atacado (ou seja, destinadas a instituições financeiras).
Fase em que cada país se encontra na aprovação do CBDC. | Fonte: IMF
A maioria dos participantes da pesquisa via os CBDCs como um meio de aprimorar seus sistemas de pagamento e ampliar seu acesso. Eles consideraram a inclusão financeira e a soberania monetária como fatores cruciais a favor da emissão de CBDC no varejo, facilitando a integração de indivíduos sem banco e restringindo a substituição de moeda por stablecoins ou criptoativos.
Além desses objetivos, os bancos centrais da ECCU e das Bahamas emitiram seus próprios CBDCs para aumentar a inclusão financeira de comunidades em ilhas remotas e fortalecer a resiliência do sistema de pagamentos a desastres naturais e pandemias. Uma aceitação lenta e interrupções no acesso a CBDCs nesses países destacam a importância de investir em conscientização pública e infraestrutura robusta para promover a adoção de CBDCs.
Gerenciamento de riscos
Os ativos criptográficos apresentam riscos que variam de acordo com as circunstâncias do país. O FMI forneceu orientações sobre os principais elementos de uma resposta política apropriada para mitigar os riscos e, ao mesmo tempo, aproveitar os benefícios potenciais da inovação tecnológica associada aos criptoativos.
Se bem projetados, os CBDCs podem fortalecer a usabilidade, resiliência e eficiência dos sistemas de pagamento e aumentar a inclusão financeira na ALC.
Embora alguns países tenham banido completamente os criptoativos devido aos seus riscos, essa abordagem pode não ser eficaz a longo prazo. Em vez disso, a região deve se concentrar em abordar os impulsionadores da demanda por cripto, incluindo as necessidades de pagamento digital não atendidas dos cidadãos, e em melhorar a transparência, registrando as transações de criptoativos nas estatísticas nacionais.
A Holanda deu as boas-vindas a um novo fundo negociado em bolsa (ETF) que dará aos investidores exposição a uma cesta de Bitcoin (BTC) ações de empresas relacionadas.
O Bitcoin Equities ETF da empresa de investimentos francesa Melanion Capital começou a ser negociado na Euronext Amsterdam Stock Exchange em 22 de junho, introduzindo uma abordagem baseada em ações para investir no ecossistema Bitcoin.
O ETF foi projetado para rastrear o Melanion Bitcoin Exposure Index, que é uma cesta personalizada de ações europeias e americanas intimamente ligadas ao preço de mercado do BTC.
O ETF está em conformidade com o quadro regulamentar dos Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (OICVM) da Comissão Europeia para a gestão e negociação de fundos mútuos.
Os fundos OICVM permitem que as empresas de investimento registrem e vendam produtos comerciais em toda a União Europeia fornecendo requisitos regulatórios e de proteção ao investidor.
O CEO da Melanion Capital, Jad Comair, disse que a expansão da empresa para a bolsa Euronext Amsterdam oferece aos investidores holandeses uma “solução regulamentada e transparente” para ganhar exposição ao ecossistema Bitcoin.
“O mercado holandês demonstrou grande interesse em ativos digitais e estamos muito satisfeitos em oferecer a eles um caminho para acessar está excelente oportunidade de investimento dentro de uma estrutura regulamentada.”
O Bitcoin Exposure Index da Melanion compreende ações de empresas com investimentos significativos em participações em Bitcoin, bolsas de criptomoedas e operações de mineração.
O índice inclui empresas como a MicroStrategy, que sob a orientação de Michael Saylor, adquiriu mais de 140.000 BTC avaliados em mais de $ 12,6 bilhões em abril de 2023. Coinbase e Robinhood são duas plataformas de câmbio notáveis, enquanto empresas de mineração como Riot, Marathon Digital e Hut8 também formam parte do índice de ações da Melanion.
A empresa observa que o ETF pretende permanecer correlacionado ao desempenho de mercado do Bitcoin, embora um limite mínimo de correlação não tenha sido estabelecido. O Bitcoin Equities ETF da Melanion também está listado nas bolsas de valores Euronext Paris e Euronext Milan.
Os ETFs de Bitcoin estiveram nas manchetes em junho de 2023, com a maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock, registrando um pedido de ETF à vista de Bitcoin junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.
A MakerDAO, a organização por trás da stablecoin DAI, comprou US$ 700 milhões em títulos do Tesouro dos EUA, elevando o total de títulos do Tesouro da DAO para US$ 1,2 bilhão.
A comunidade MakerDAO já havia realizado a votação preliminar para aumentar suas participações em títulos do Tesouro dos EUA de US$ 500 milhões para US$ 1,25 bilhão em março.
A proposta foi aprovada com 77,13% dos votos a favor e incluía um plano para gastar US$ 750 milhões adicionais em títulos do Tesouro dos Estados Unidos. Esses títulos deveriam ser “comprados com vencimentos igualmente divididos em seis meses, de modo que, quinzenalmente, uma quantidade semelhante de títulos do Tesouro dos EUA vencesse (ou seja, 12 “slots” em seis meses – ou seja, 750M/12 = 62,5M por slot).”
Como parte de sua estratégia de títulos, a MakerDAO também implementou uma estratégia de escada do Tesouro dos EUA de seis meses envolvendo rolagens quinzenais. Essa abordagem permite que a organização capitalize no ambiente de rendimento atual e aumente sua receita.
A compra foi realizada pela Monetalis Clydesdale Vault, gestora de ativos digitais, em nome da MakerDAO.
Allan Pedersen, CEO do Monetalis Group, afirmou que esse aumento na exposição da MakerDAO a ativos do mundo real representa uma “solução forte, confiável e flexível” que gerará mais receita para o protocolo.
Enquanto isso, o emissor de stablecoin Circle reiniciou sua compra de títulos do Tesouro dos EUA como um ativo de reserva para seu Circle Reserve Fund (gerenciado pela BlackRock).
A Circle já havia abandonado todas as suas participações no Tesouro de curto prazo em meio ao impasse do teto da dívida dos EUA no mês passado, com o CEO Jeremy Allaire citando a “potencial violação da capacidade do governo dos EUA de pagar suas dívidas” como o motivo.
Apostas de cobertura
Essa compra recente está alinhada com os planos da organização de aumentar sua exposição a esses ativos, conforme descrito em uma proposta divulgada em março de 2023.
Essa decisão foi parte do esforço da MakerDAO para se tornar mais resiliente após um incidente em que sua stablecoin, DAI, perdeu brevemente a paridade com o dólar americano, caindo para US$ 0,89 em 11 de março, um dia após a falência do Silicon Valley Bank.
O colapso do SVB afetou várias stablecoins importantes, incluindo o USDC da Circle, que a DAI usa em seu Peg-Stability Module (PSM). Como resposta, a MakerDAO planejou diversificar do USDC investindo uma parte do USDC em seu PSM para adquirir os $ 750 milhões propostos em títulos do Tesouro.
A estratégia de títulos do Tesouro dos EUA da MakerDAO não é um empreendimento novo para a organização. O DAO comprou pela primeira vez $ 500 milhões em títulos em outubro de 2022, vendo isso como uma forma de diversificar seu pool de garantias com ativos tradicionais de baixo risco.
O Deutsche Bank AG solicitou permissão regulatória para operar um serviço de custódia de ativos digitais, como criptomoedas.
“Estamos construindo nossos ativos digitais e negócios de custódia”
Disse David Lynne, que dirige a unidade de banco comercial do credor, em uma conferência na terça-feira.
“Acabamos de colocar nosso pedido no Bafin para a licença de ativos digitais”
Disse ele, referindo-se ao órgão regulador de valores mobiliários da Alemanha.
A mudança faz parte de uma estratégia mais ampla para aumentar a receita de taxas no banco corporativo do Deutsche Bank, disse Lynne. Também reflete os esforços do braço de investimentos do Deutsche Bank, DWS Group, para expandir a receita de ofertas vinculadas a ativos digitais.
As divisões de bancos corporativos do Deutsche Bank sugeriram pela primeira vez planos para introduzir a custódia de ativos digitais no final de 2020, mas nunca especificaram quando planejavam iniciar o serviço. A divisão era dirigida por Stefan Hoops na época, com Lynne assumindo há um ano, quando Hoops ingressou na DWS como diretor executivo.
