A tokenização, hoje, não é mais uma palavra da moda, mas um fenômeno que precisa de mais compreensão. Ao longo dos anos, os títulos tokenizados on-chain ganharam aceitação entre os figurões do setor financeiro que desejam aproveitá-los para novas oportunidades de investimento.
Conforme entendido, a conversão de títulos tradicionais, como ativos imobiliários, ações, títulos, etc., em tokens digitais em uma blockchain é conhecida como títulos tokenizados no sentido popular. Por serem programáveis, os títulos tokenizados permitem a implementação de regras de conformidade automatizadas e a execução de transações financeiras complexas.
Enquanto estamos nisso, a ideia de que títulos tokenizados são usados para contornar os regulamentos está errada. Na realidade, a tokenização pode ajudar os regulamentos a funcionarem melhor, tornando as coisas mais transparentes, automatizando a conformidade e acompanhando as transações. Ele pode simplificar os processos regulatórios e criar um sistema mais seguro e eficaz para todos os envolvidos.
Como os títulos tokenizados permitem a conformidade bem-sucedida?
A imutabilidade do Blockchain é valiosa durante auditorias e investigações, pois fornece visibilidade em tempo real das transações e registros de propriedade. Isso permite que os reguladores monitorem as atividades, identifiquem fraudes e garantam o cumprimento das obrigações.
- Relatórios simplificados: Isso reduz o tempo e o custo associados aos relatórios manuais. Isso permite que as empresas cumpram os requisitos de relatórios e garantam que os investidores tenham acesso a informações financeiras oportunas e precisas.
- Facilita a melhoria da liquidez: faz isso por meio de liquidações mais rápidas e execução comercial automatizada. Os títulos tradicionais podem ter liquidez limitada devido a longos períodos de liquidação e complexos processos de negociação.
- Proteção aprimorada do investidor: Melhora a proteção do investidor, fornecendo maior transparência, reduzindo a assimetria de informações e permitindo medidas de compliance automatizadas. Isso ajuda a mitigar atividades fraudulentas e garante que os investidores estejam mais bem informados sobre os valores mobiliários que possuem.
- Integridade de dados aprimorada: isso ajuda a evitar alterações ou adulterações não autorizadas. Isso fortalece a precisão e a confiabilidade dos relatórios regulatórios, auditorias e investigações.
- Facilitar a harmonização regulatória global: Isso pode ser alcançado estabelecendo protocolos de conformidade padronizados e permitindo a interoperabilidade entre diferentes estruturas regulatórias. Isso pode reduzir a fragmentação regulatória e aumentar as oportunidades de investimento transfronteiriço.
- Maior eficiência do mercado: Isso pode resultar em tempos de liquidação mais rápidos, maior liquidez e capacidade de transferência simplificada. Esses benefícios reduzem os custos de transação, reduzem o risco de contraparte e criam um ambiente de negociação mais fluido.
Além disso, as estruturas regulatórias que adotam títulos tokenizados podem promover a inovação, atrair mais participantes e cultivar oportunidades para modelos de negócios emergentes.
Uma rápida revisão dos estudos de caso
A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) concedeu aprovações para ofertas de security tokens (STOs) e estabeleceu uma sandbox regulatória para serviços financeiros baseados em blockchain, promovendo a experimentação controlada.
O white paper da Comissão Europeia sobre tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) propõe medidas regulatórias para garantir a conformidade de produtos e serviços baseados em DLT com os regulamentos financeiros existentes.
Além disso, a Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO) reconhece o potencial da tecnologia blockchain para melhorar a conformidade regulatória nos mercados de valores mobiliários, conforme indicado em seu relatório.
Esses desenvolvimentos refletem coletivamente o crescente reconhecimento e adoção de títulos tokenizados dentro de estruturas regulatórias em todo o mundo.
Desafios de conformidade regulatória resolvidos por títulos tokenizados
A tokenização oferece maior transparência, mecanismos de conformidade automatizados e registros de transações auditáveis, simplificando a supervisão regulatória. Além disso, a tokenização permite o monitoramento eficiente de transferências de propriedade, verificações de conformidade simplificadas e protocolos padronizados, facilitando a harmonização regulatória transfronteiriça e reduzindo os encargos administrativos.
Conheça a conformidade do seu cliente (KYC) e anti-lavagem de dinheiro (AML)
Um dos principais desafios de conformidade regulamentar que as instituições financeiras enfrentam é a conformidade com KYC e AML. Os títulos tokenizados podem permitir um rastreamento contínuo, transparente e imutável de transações e propriedade de ativos. Isso pode facilitar a conformidade das instituições com os regulamentos KYC e AML.
Conformidade de transações transfronteiriças
As transações transfronteiriças geralmente enfrentam uma complexa rede de desafios de conformidade regulatória. Títulos tokenizados, sendo baseados em blockchain, podem facilitar transações sem fronteiras enquanto cumprem os regulamentos locais. Isso pode ajudar as instituições financeiras a otimizar suas transações internacionais.
Conformidade com os regulamentos de valores mobiliários
Os títulos tokenizados precisam estar em conformidade com os regulamentos de valores mobiliários. No entanto, os regulamentos existentes geralmente não consideram as propriedades exclusivas dos títulos baseados em blockchain. Com títulos tokenizados, o processo de conformidade pode ser simplificado automatizando as verificações e relatórios regulatórios, tornando mais fácil para as instituições financeiras cumprir os regulamentos de valores mobiliários.
Conformidade de propriedade fracionada
Os títulos tokenizados permitem a propriedade fracionada, abordando o desafio do acesso limitado devido aos altos requisitos de capital. Isso promove a inclusão de mercado, permitindo que investidores com valores de capital mais baixos participem de ofertas de valores mobiliários. Além disso, a tokenização facilita as verificações de conformidade automatizadas, simplificando a conformidade regulatória para instituições financeiras que lidam com propriedade fracionada.
Conformidade do mercado secundário
O mercado secundário de valores mobiliários tradicionais enfrenta desafios de conformidade regulatória, como correspondência e liquidação de transações. Os títulos tokenizados podem fornecer uma plataforma de negociação transparente e eficiente com verificações de conformidade automatizadas, tornando mais fácil para as instituições financeiras cumprir os regulamentos do mercado secundário.
A tokenização on-chain tem sua parcela de desafios
Por exemplo, regulamentos complicados ou às vezes pouco claros desencorajam as empresas a acelerar totalmente com produtos tokenizados on-chain. A situação não é diferente em grandes mercados como os EUA, onde a Securities and Exchange Commission (SEC) ainda não forneceu orientações claras sobre como os ativos tokenizados devem ser regulamentados.
Essa incerteza regulatória em torno da tokenização desencoraja as empresas a introduzir a tokenização on-chain em seu portfólio. Além disso, a complexidade aumenta quando a empresa não tem nenhuma experiência anterior em blockchain ou não tem um parceiro de tecnologia para preencher as lacunas.
A tokenização pode envolver uma série de desafios técnicos, como garantir a segurança e a confiabilidade da rede blockchain subjacente. Esses desafios complicam a implementação da tokenização de forma a atender aos requisitos regulatórios.
A parceria com uma empresa de consultoria blockchain é um ótimo começo. Uma equipe proficiente em tokenização e blockchains subjacentes preverá desafios em torno do fluxo de tokens e registro preciso de todas as transações. O parceiro também pode ajudar a escolher o protocolo blockchain certo para um novo começo.
Embora a experiência interna em blockchain seja uma tentação, é melhor fazê-lo no momento certo.
Decifrando o código de compliance com títulos tokenizados
Prepare-se para uma mudança sísmica na conformidade regulatória com o aumento dos títulos tokenizados. À medida que eles sobem ao palco, as barreiras tradicionais desmoronam, dando lugar a um futuro em que a conformidade se mistura perfeitamente com a inovação. Com títulos tokenizados liderando a carga, espere um cenário fortalecido com confiança, eficiência e oportunidades sem precedentes.
Créditos: Cointelegraph e Canva.
