A confiança dos investidores em produtos de investimento relacionados com criptomoedas aumentou na semana passada, impulsionada pela situação macroeconómica dos EUA.
No seu último relatório semanal, a CoinShares observou que estes instrumentos financeiros registaram entradas líquidas de 2 mil milhões de dólares na semana passada, correspondendo às entradas totais registadas em maio.
Além disso, isto marca a quinta semana consecutiva de entradas positivas, com os ativos a atrair cerca de 4,3 mil milhões de dólares em investimentos durante o período. Notavelmente, esta é a segunda maior sequência de entradas desde que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou fundos negociados em bolsa (ETF) Bitcoin à vista em janeiro.
James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, observou que as entradas foram generalizadas entre provedores como BlackRock, Fidelity, Proshares, Bitwise e Purpose, com uma redução notável nas saídas da Grayscale.
Gráfico mostrando fluxos de cripto ETPs por provedor (fonte: CoinShares)
Butterfill explicou que as entradas podem ser atribuídas aos “dados macro dos EUA mais fracos do que o esperado”, o que aumentou as expectativas de cortes nas taxas de política monetária. Ele adicionou:
“[A] ação positiva do preço fez com que o total de ativos sob gestão (AuM) subisse acima da marca de US$ 100 bilhões pela primeira vez desde março deste ano.”
Entretanto, a atividade comercial destes produtos de investimento aumentou após semanas de atividades moderadas. Na semana passada, o volume de negócios aumentou 55%, para US$ 12,8 bilhões, excedendo significativamente os US$ 8 bilhões registrados na semana anterior.
Fluxos de impulso Bitcoin e Ethereum
O Bitcoin (BTC) continua sendo um interesse crucial para os investidores, registrando entradas de US$ 1,9 bilhão. Enquanto isso, os produtos curtos de BTC tiveram saídas pela terceira semana consecutiva, totalizando US$ 5,3 milhões.
Fluxos Crypto ETP (Fonte: CoinShares)
Ethereum (ETH) teve um ressurgimento significativo, com entradas de US$ 69 milhões, marcando sua melhor semana desde março. Isso elevou os fluxos acumulados do ano da ETH para US$ 81 milhões, recuperando-se de perdas anteriores antes que a SEC aprovasse vários registros spot do Ethereum ETF 19b-4.
Outras altcoins significativas tiveram atividades menores, com entradas inferiores a US$ 1 milhão. No entanto, Fantom e XRP se destacaram, registrando entradas de US$ 1,4 milhão e US$ 1,2 milhão, respectivamente.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista dos EUA experimentaram um segundo dia consecutivo de saídas pelo segundo dia desta semana, após encerrar sua sequência de entradas de 19 dias em 10 de junho.
Dados da Farside mostram que em 11 de junho, os ETFs de Bitcoin tiveram saídas acumuladas de US$ 200 milhões, com retiradas impulsionadas por cinco emissores.
Saídas de ETF
O GBTC da Grayscale liderou as saídas com US$ 121 milhões, elevando suas saídas totais para US$ 18,03 bilhões. O ARKB da Ark Invest seguiu com quase US$ 57 milhões em saídas líquidas. O BITB da Bitwise relatou saídas de aproximadamente US$ 12 milhões, enquanto Fidelity e VanEck registraram saídas líquidas menores de US$ 7,4 milhões e US$ 3,8 milhões, respectivamente.
Apesar destas saídas significativas, os fundos acumularam uma entrada líquida total de 15,42 mil milhões de dólares desde o seu lançamento em janeiro.
Tabela mostrando os fluxos para ETFs Bitcoin à vista nos EUA (Fonte: Farside)
Essas saídas substanciais contribuíram para a queda do preço do Bitcoin para US$ 66.207 nas últimas 24 horas. O analista de criptografia Patrick Scott comentou:
“Os ETFs de Bitcoin estão adicionando um novo elemento reflexivo ao preço, onde as perdas fora do horário comercial se traduzem em saídas no próximo dia de negociação.”
Desde então, o Bitcoin se recuperou para US$ 67.449 até o momento desta publicação.
FOMC à frente
Especialistas de mercado acreditam que o recente desempenho dos preços do BTC e as saídas de ETF indicam cautela dos investidores antes da reunião crucial do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).
Notavelmente, três legisladores dos EUA – os senadores Elizabeth Warren, Jacky Rosen e John Hickenlooper – instaram a Reserva Federal a reduzir a taxa de fundos federais do seu máximo de duas décadas de 5,5%. Eles discutiram:
“Este período sustentado de taxas de juro elevadas já está a abrandar a economia e não consegue resolver os restantes principais impulsionadores da inflação.”
Apesar disso, o mercado não espera nenhuma alteração nas taxas de juros. De acordo com a ferramenta CME FedWatch , 99,4% dos investidores preveem que a taxa permanecerá no nível atual de 525-550 bps.
O governo do Zimbabué está atualmente a desenvolver regulamentos para a indústria de criptomoedas do país e procura a contribuição de prestadores de serviços de criptomoedas, tanto no Zimbabué como internacionalmente.
De acordo com um relatório publicado no The Zimbabwe Mail, o governo criou um comité para recolher informações de empresas criptográficas que oferecem serviços no Zimbabué. Ele estabeleceu o prazo de 26 de junho para comentários.
Zimbábue pretende regular a criptografia
Nick Mangwana, Secretário Permanente de Informação e Publicidade, afirmou que a iniciativa visa obter uma compreensão abrangente do ecossistema de ativos virtuais do Zimbabué.
Mangwana disse que seu objetivo é avaliar os perigos das criptomoedas serem “utilizadas indevidamente para lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e outras atividades ilícitas”.
“Dado o anonimato e a descentralização que caracterizam estes ativos digitais, é crucial identificar e mitigar quaisquer riscos associados”, acrescentou Mangwana.
O governo do Zimbabué espera criar uma estrutura regulamentar adaptada às necessidades e condições específicas do país. Este quadro centrar-se-á em encontrar um equilíbrio entre a promoção da inovação e a garantia da segurança e integridade do sistema financeiro do país.
A nação da África Austral está a esforçar-se para acompanhar a tendência crescente de adopção de criptomoedas, especialmente em países que enfrentam desafios financeiros.
O Zimbabué introduziu uma moeda digital emitida pelo banco central apoiada em ouro chamada Ouro do Zimbabué (ZiG) em maio do ano passado, apesar dos avisos do Fundo Monetário Internacional.
A moeda digital lastreada em ouro provou ser um sucesso e o governo anunciou em outubro que agora poderia ser usada como método de pagamento.
Durante mais de 10 anos, o Zimbabué tem lutado contra a inflação e a flutuação cambial. Após um período de hiperinflação, o país mudou para o dólar americano como moeda oficial em 2009.
O governo reintroduziu o dólar do Zimbabué em 2019 para impulsionar a economia em declínio. No entanto, foi seguido por outro ciclo de alta volatilidade. A administração optou por voltar a utilizar o dólar americano no ano passado, num esforço para controlar a inflação.
O ex-presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, está intensificando sua defesa da criptomoeda como parte de sua campanha presidencial de 2024.
Trump teria declarado “ele seria o presidente da criptografia” em um evento de arrecadação de fundos em São Francisco organizado pelo sócio geral da Craft Ventures, David Sacks, e pelo bilionário de tecnologia Chamath Palihapitiya.
Trump também reiterou seu apoio à criptografia e seus planos para impulsionar a indústria, destacando a intenção do Partido Democrata de adotar a abordagem oposta com regulamentações severas.
No entanto, alguns especialistas acreditam que uma mudança na criptografia está acontecendo em Washington. O diretor de investimentos da Bitwise, Matt Hougan, acredita que os EUA estão finalmente caminhando em direção à clareza regulatória, o que poderia abri-los para a indústria de consultoria financeira de US$ 20 trilhões do país.
Enquanto isso, a indústria não espera apenas que as coisas mudem.
A exchange de criptomoedas Coinbase doou US$ 25 milhões ao supercomitê de ação política (PAC) Fairshake, focado em criptomoedas, à medida que aumenta o lobby antes das eleições de novembro nos EUA. A última doação eleva o valor total arrecadado pelo PAC e suas afiliadas neste ciclo eleitoral para US$ 160 milhões. Este valor corresponde às doações recentes da Ripple e da empresa de risco Andreessen Horowitz.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos EUA atraíram US$ 1,8 bilhão em entradas na semana passada, seu 18º dia recorde consecutivo de demanda. O aumento ocorre à medida que os ETFs Bitcoin bem-sucedidos continuam a amadurecer.
Os volumes de negociação em ETFs de Bitcoin também aumentaram 55% semana após semana, para US$ 12,8 bilhões. O lucro da semana passada foi o maior dos fundos Bitcoin desde meados de março, quando o Bitcoin atingiu quase US$ 74.000.
Significativamente, os ETFs adquiriram cerca de 25.700 BTC na semana passada, quase igual a toda a nova oferta de Bitcoin extraída durante esse período. Esta absorção de nova oferta está a apertar o mercado.
A onda de ingressos deste mês já ultrapassou o total de ingressos de maio. Segue-se a adoção regulamentar dos ETF Bitcoin no Reino Unido, Austrália e Tailândia, enquanto os ventos políticos também estão a mudar positivamente.
Com o total de ativos sob gestão em ETFs Bitcoin agora excedendo US$ 70 bilhões, os fundos continuam legitimando o Bitcoin como uma classe de ativos institucionais. Sua sequência ininterrupta de demanda consolida ainda mais a reputação do Bitcoin.
A atividade da semana passada mostra que os investidores tratam cada vez mais o Bitcoin como uma proteção contra a inflação e a incerteza, à medida que os cortes nas taxas de juros começam no Canadá e na Europa.
Esse abraço institucional é o motivo pelo qual os ETFs Bitcoin cresceram rapidamente, apesar do lançamento há apenas alguns meses. Se o impulso atual se mantiver, cada vez mais dinheiro institucional parece prestes a inundar o mercado Bitcoin.
A Stronghold Digital Mining relatou um declínio de 47,1% em sua produção mensal de mineração de Bitcoin em maio.
A empresa extraiu 82 BTC durante o primeiro mês completo após o halving, em comparação com 155 BTC em abril.
Enquanto isso, as receitas do mês foram de US$ 5,2 milhões, uma queda de 46% em relação ao mês anterior.
Stronghold atribuiu explicitamente a queda ao halving. A empresa disse:
“O principal fator do declínio foi devido ao primeiro mês completo de operações pós-halving.”
A empresa também relatou um preço médio de hash de US$ 0,052 por TH/s em maio, abaixo dos 0,095 de abril. Ele atribuiu a mudança ao halving e à redução das recompensas por bloco, ao declínio de 0,8% no preço do Bitcoin e à queda das taxas de transação para 7,4% em maio, de 25,3% em abril.
Observou uma taxa de hash de rede de 1,2%, compensando parcialmente a tendência.
Declínio na produção em geral
Da mesma forma, a Cipher Mining informou que extraiu 166 BTC em maio contra 296 BTC em abril, representando uma queda de 43,9% mês a mês.
A empresa reconheceu o impacto do halving do Bitcoin, mas enfatizou que manteve fluxos de caixa positivos e expandiu seus estoques e locais de operação.
A Marathon Digital se saiu um pouco melhor, informando que produziu 616 BTC em maio, uma queda de 27,5% em relação aos 850 BTC em abril. A empresa disse que mitigou a redução aumentando o número de blocos de mineração conquistados em maio para 170 – ante 129 blocos em abril. A Marathon disse que detinha 17.857 BTC no final de maio e vendeu 390 BTC em maio. Ele relatou uma taxa de hash energizada de 29,3 EH/s e uma taxa de hash instalada de 30,6 EH/s.
S Cleanspark, Riot Platforms e Bitfarms também relataram quedas semelhantes em sua produção de BTC.
O halving do Bitcoin ocorreu em 20 de abril de 2024, reduzindo as recompensas por bloco de 6.250 para 3.125. O evento também impactou a dificuldade dos mineradores.
Javier Milei venceu o segundo turno das eleições presidenciais do país em 19 de novembro, derrotando seu oponente Sergio Massa. Com quase 99% dos votos contados, Milei obteve quase 56% dos votos, o que lhe deu uma vantagem de quase 3 milhões de votos, segundo dados da Bloomberg.
Massa, ministro da economia do país, ligou para Milei para parabenizá-lo pela vitória após a contagem de mais de 90% dos votos – antes do anúncio dos primeiros resultados oficiais. Milei assumirá o cargo em 10 de dezembro.
A prolongada crise inflacionária da Argentina tem sido um tema acalorado no país sul-americano, com o peso argentino registrando um aumento de 140% na inflação anual nos últimos 12 meses. Milei tem falado abertamente sobre as suas críticas ao banco central do país, referindo-se a ele como uma fraude e um “mecanismo pelo qual os políticos enganam as pessoas boas com impostos inflacionários”.
Ele se referiu ao Bitcoin como um movimento em direção “ao retorno do dinheiro ao seu criador original, o setor privado”.
No entanto, ele não sinalizou qualquer intenção de dar curso legal ao Bitcoin no país.
As opiniões de Massa sobre os setores monetário, bancário e de criptomoeda parecem ser totalmente opostas às de Milei. Em outubro, ele prometeu lançar uma moeda digital do banco central (CBDC) se fosse eleito para “resolver” a crise inflacionária de longa duração da Argentina.
Massa venceu o primeiro turno das eleições presidenciais argentinas em outubro. No entanto, não foi suficiente para conquistar a presidência, desencadeando o segundo turno. Antes disso, Milei venceu as eleições primárias argentinas contra Massa e outros candidatos em agosto.
Bitmain, um grande fabricante global de Circuitos integrados específicos de aplicativos (ASIC) de Bitcoin, lançou oficialmente seu novo minerador BTC refrigerado a ar, o Antminer T21.
A Bitmain usou o Twitter em 26 de outubro para anunciar a estreia mundial do novo Antminer T21, o novo minerador de resfriamento de ar da empresa que pode suportar temperaturas ambientes de até 45 graus Celsius.
🔥ANTMINER T21 World Premiere！ 🎉A big hit of T21！ 19J/T 190T 👍Adjustable from NEM to HEM 🏜️Tolerant to ambient temp. 45°C！
De acordo com o chefe de marketing da Bitmain, Xmei Lin, o lançamento global do Antminer T21 aconteceu no Blockchain Life 2023 Forum em Dubai, onde a Bitmain era um “patrocinador diamante”.
O novo dispositivo de mineração da Bitmain deve começar a ser enviado em janeiro de 2024, disse o porta-voz da empresa. A mineradora de resfriamento de ar suporta o algoritmo de mineração SHA256 usado para mineração de criptomoedas de prova de trabalho (PoW) como Bitcoin, bem como moedas bifurcadas como Bitcoin Cash (BCH) e Bitcoin SV (BSV). O T21 fornece um poder de computação de 190 terahashes por segundo e uma taxa de eficiência energética de 19 joules por terahash.
No evento, a Bitmain também ofereceu aos compradores do Antminer T21 uma oportunidade de obter o plano de proteção de preços da Bitmain, que é projetado para apoiar os mineradores em caso de declínio nos preços das criptomoedas. Disponível até 25 de novembro de 2023, o plano permite que os clientes fiquem protegidos contra a flutuação negativa do preço do BTC por um período de um mês, três meses ou seis meses.
Os clientes receberão compensação em dinheiro se o preço do BTC cair abaixo do strike para qualquer dia de referência dentro do período protegido, disse a empresa, acrescentando que a compensação será paga “imediatamente após o evento desencadeante”.
Antminer T21 é um dos vários dispositivos de mineração da Bitmain, produzido ao lado de uma ampla diversidade de mineradores ASIC por outras empresas como Canaan, MicroBT, Bitfury e outras.
A chinesa Canaan (anteriormente conhecida como Avalon) foi uma das primeiras empresas do mundo a lançar um ASIC de mineração de Bitcoin em janeiro de 2013, que permitiu aos consumidores minerar criptomoedas em grande escala devido a um aumento significativo no poder de hash em comparação com as configurações de GPU e CPU.
Dez anos depois de lançar seu primeiro dispositivo de mineração, a Canaan ainda produz novas máquinas de mineração. Em meados de setembro, a Canaan lançou oficialmente seus novos mineradores da série A14 em seu 10º aniversário. Em 26 de outubro, a Canaan lançou seus mineradores A1466 e A1466I focados em sustentabilidade no Oriente Médio. Os novos mineradores apresentam opções de refrigeração líquida e a ar.
On its 10th anniversary, #Canaan has announced the official release of its A14 series mining models at the Avalon Bitcoin & Crypto Day (ABCD) conference.
Apesar de empresas como Canaan e Bitmain correrem para introduzir novos dispositivos de mineração, a indústria ASIC viu alguns desafios nos últimos anos. Conforme relatado anteriormente, o preço dos mineradores ASIC por terahash despencou mais de 80% em relação ao seu pico em 2021 no final de 2022, em meio a novos mineradores continuando a inundar o mercado.
Em agosto de 2023, a empresa de tecnologia blockchain Blockstream buscou levantar US$ 50 milhões para comprar e armazenar equipamentos de mineração em mercados secundários em antecipação ao halving do Bitcoin em 2024.
A Câmara dos Deputados aprovou em sessão deliberativa do Plenário desta quarta, 25, o texto-base do Projeto de Lei 4173/23, do Poder Executivo, que institui a tributação de investimentos de pessoas físicas no exterior e a antecipação de imposto em fundos fechados no Brasil, incluindo Bitcoin e criptomoedas.
Agora, o texto aprovado segue para votação no Senado, onde pode sofrer modificações.
Aprovada a Redação Final assinada pelo Relator, Dep. Pedro Paulo (PSD-RJ). A Matéria vai ao Senado Federal (PL 4.173-A/2023).”, destaca a publicação da Câmara
O projeto de Lei 4173/2023, protocolado pelo Governo Federal, prevê a cobrança de um imposto de até 22,5% de quem têm criptomoedas em exchanges situadas fora do Brasil, como Coinbase, Binance, Bitget, Gate.io e outras.
Durante a tramitação do projeto foi protocolada a Emenda nº 14 alterando o § 1º, de modo a excluir os criptoativos da definição de aplicações financeiras no exterior sujeitas à tributação na forma do seu art. 2º. A emenda, porém, foi rejeitada pelo relator, deputado Pedro Paulo (PSD-RJ).
Conforme o projeto, a tributação dos investimentos ocorrerá sobre rendimentos de aplicações financeiras, lucros e dividendos de entidades controladas no exterior (offshores) e trusts, incluindo criptomoedas.
Na proposta atual qualquer usuário que tiver criptomoedas avaliadas em mais de R$ 6 mil, em empresas no exterior, como Binance, Bitget, Gate.io. Crypto.com, Coinbase, Bitfinex, OKX, Crypto.com, Bybit, e outras deve pagar imposto de até 22,5%.
Segundo o texto aprovado, o novo imposto tem potencial de arrecadação da ordem de R$ 7,05 bilhões em 2024, próximo a R$ 6,75 bilhões em 2025 e R$ 7,13 bilhões para 2026.
A nova regra aplica-se aos resultados apurados pelas entidades controladas a partir de 1º de janeiro de 2024. Os resultados acumulados pelas entidades no exterior até 31 de dezembro de 2023, antes da entrada da nova regra de tributação, serão tributados somente no momento da efetiva disponibilização para a pessoa física.
Conforme o Projeto de Lei aprovado:
1º Os rendimentos de que trata o caput ficarão sujeitos à incidência do IRPF, no ajuste anual, pelas seguintes alíquotas, hipótese em que não será aplicada nenhuma dedução da base de cálculo: I – zero por cento sobre a parcela anual dos rendimentos que não ultrapassar R$ 6.000,00 (seis mil reais); II – quinze por cento sobre a parcela anual dos rendimentos que exceder a R$ 6.000,00 (seis mil reais) e não ultrapassar R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais); e III – vinte e dois inteiros e cinco décimos por cento sobre a parcela anual dos rendimentos que ultrapassar R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais).
Neste caso, os contribuintes terão a opção de atualizarem o valor de seus bens e direitos no exterior para o valor de mercado em 31 de dezembro de 2023, tributando a diferença para o custo de aquisição pela alíquota definitiva de 10% (dez por cento).
Conforme a proposta, a pessoa física com renda no exterior de até R$ 6 mil por ano estará sujeita à alíquota de 0% do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF). A renda entre R$ 6 mil e R$ 50 mil por ano ficará sujeita à tributação pela alíquota de 15% do IRPF, enquanto a renda superior a R$ 50 mil ficará sujeita à alíquota de 22,5%.
“Art. 44. As empresas que operarem no país, com ativos virtuais, independentemente de seu domicílio, ficam obrigadas a fornecer informações periódicas de suas atividades e de seus clientes à Receita Federal do Brasil (RFB) e ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF)”.
Não ao imposto
A ABCripto, Associação Brasileira de Criptoeconomia já destacou que a proposta de criação de um novo imposto para as criptomoedas no Brasil é ilegal.
“A inserção dos criptoativos, de maneira indiscriminada, na categoria de aplicações financeiras é uma questão controversa, imprópria, ilegal e potencialmente inconstitucional”, ressalta Daniel Paiva, sócios do VDV Advogados.
Segundo o especialista, os criptoativos não podem ser tratados de forma ampla e indiscriminada como aplicações financeiras tradicionais, e é essencial adaptá-los à realidade atual, respeitando as peculiaridades e garantindo um ambiente jurídico seguro e coerente.
“As carteiras digitais são essenciais para o funcionamento e gestão dos criptoativos, mas não são aplicações financeiras. São ferramentas ou infraestruturas que permitem o armazenamento das chaves privadas e a transação de criptoativos. Enquadrá-las como aplicações financeiras é uma simplificação excessiva e imprecisa da sua verdadeira função e natureza”, explica Paiva.
Para o advogado, enquanto aplicações tradicionais possuem relações claras com terceiros – como a relação entre um investidor -, as carteiras digitais servem como meio para os usuários gerenciarem seus próprios ativos.
O JPMorgan processa um volume diário substancial por meio de seu sistema de pagamento JPM Coin, revelou Takis Georgakopoulos, chefe global de pagamentos da empresa.
“Hoje movimentamos US$ 1 bilhão todos os dias por meio da JPM Coin para várias grandes empresas”, disse Georgakopoulos à Bloomberg Television. Embora esse número represente uma pequena fração dos US$ 10 trilhões em pagamentos que o JPMorgan lida diariamente por meio de suas plataformas tradicionais, ainda é notável – e demonstra que a JPM Coin ganhou força significativa nos últimos meses.
Em junho, o JPMorgan afirmou que a JPM Coin processou mais de US$ 300 bilhões em transações desde seu lançamento em 2020. Em seu atual ritmo de transações diárias de US$ 1 bilhão, o banco está no caminho certo para atingir esse valor no próximo ano.
A JPM Coin inicialmente suportava apenas dólares americanos, mas expandiu-se para incluir euros em junho deste ano.
Versão de varejo da JPM Coin?
A versão de varejo da JPM Coin não está disponível no momento. Atualmente, permite que apenas clientes atacadistas ou corporativos do banco façam transações, mas o plano é expandir o sistema para consumidores de varejo. “O próximo passo na jornada [da JPM Coin] é pensar em como você pode criar uma versão mais varejista disso para que você possa trazer essa mesma eficiência para os consumidores”, disse Georgakopoulos.
A JPM Coin é um sistema de pagamento baseado em blockchain que permite que os clientes de atacado do banco transfiram dólares e euros. A JPM Coin opera 24 horas por dia, 7 dias por semana e facilita transações mais rápidas, permitindo que os clientes iniciem pagamentos pouco antes do vencimento e melhorando a gestão de liquidez.
Enquanto a JPM Coin serve como um sistema de transferência de valor intrabancário, o banco também está envolvido em um projeto para um sistema de liquidação e compensação interbancária chamado Partior. A Partior foi fundada em 2021 pelo JPMorgan, DBS e Temasek Holdings para melhorar os pagamentos internacionais. No ano passado, o Standard Chartered se tornou acionista fundador da Partior após investir um valor não revelado.
