Novas plataformas para moedas digitais de bancos centrais transfronteiriços (CBDCs) podem ser mais eficientes e seguras, ao mesmo tempo em que garantem que os países possam impor verificações de conformidade e controles de capital, disse um funcionário do Fundo Monetário Internacional na segunda-feira.
Tobias Adrian, diretor do departamento de mercado monetário e de capitais do FMI, considera que uma plataforma CBDC global que permitirá controles de capital poderia reduzir os custos de pagamento – mas essa visão está muito longe do sonho dos entusiastas de criptomoedas para sistemas financeiros descentralizados.
“Nosso projeto para uma nova classe de plataformas melhoraria e garantiria maior interoperabilidade, eficiência e segurança nos pagamentos transfronteiriços, bem como nos mercados financeiros domésticos”, disse Adrian em um discurso proferido em Rabat, Marrocos. “O custo, a lentidão e a opacidade dos pagamentos transfronteiriços vêm de uma infraestrutura limitada.”
Na segunda-feira, a diretora-gerente Kristalina Georgieva disse que o FMI estava “trabalhando duro” em uma infraestrutura global para permitir que diferentes CBDCs trabalhassem uns com os outros, de acordo com a Bloomberg.
O novo sistema, também descrito em uma Nota Fintech do FMI publicada na segunda-feira, pode programar pagamentos sem que os beneficiários forneçam informações privadas preciosas a intermediários e economizar liquidez ao permitir que os contratos sejam dados como garantia – sem alterar a natureza totalmente fungível do dinheiro, disse Adrian. Adrian propôs pela primeira vez a ideia de uma plataforma CBDC em setembro.
“O livro-razão seria controlado pelo operador da plataforma”, acrescentou Adrian, aparentemente rejeitando ideias mais inovadoras, como validação baseada em blockchain. “O registro único garantiria que houvesse uma descrição única de quem possui o quê, para que não ocorram gastos duplos.”
Um documento publicado junto com o discurso de Adrian disse que o blockchain tinha “limitações importantes” em termos de custos de validação, segurança, eficiência e privacidade. A tecnologia de prova de trabalho no estilo Bitcoin consome muita energia, enquanto a prova de participação da Ethereum é cara e não foi testada, afirmou.
Os governos manteriam o direito de limitar as transações de seus cidadãos em moeda estrangeira e impor cheques antilavagem de dinheiro, disse Adrian – com o FMI empenhado em não minar os tipos de medidas de capital frequentemente impostas a países que enfrentam uma crise financeira.
Os defensores das criptomoedas costumam citar pagamentos transfronteiriços mais fáceis como um grande benefício – mas há muita concorrência contra as soluções de blockchain flutuantes usadas para esse fim, principalmente porque os definidores de padrões não querem minar os controles do governo. O Bank for International Settlements e players privados, como SWIFT, estão procurando opções envolvendo CBDCs apoiados pelo estado.
O Comitê de Pagamentos e Infraestruturas de Mercado, um definidor de padrões vinculado ao Banco de Compensações Internacionais, está analisando o impacto das stablecoins – tokens vinculados ao valor de uma moeda fiduciária – enquanto um relatório do Banco Central Europeu no ano passado caiu friamente água na ideia de que a criptografia pode reduzir os custos de pagamento internacional.
Créditos: CoinDesk e Canva.
