EUA

Blockchain, Economia

Tesouro dos EUA propõe imposto de 30% sobre custos de eletricidade para empresas de mineração

De acordo com um documento explicativo do orçamento suplementar do Departamento do Tesouro, qualquer empresa que use plataformas de mineração próprias ou alugadas estaria “sujeita a um imposto especial de consumo igual a 30% dos custos da eletricidade usada na mineração de ativos digitais”.

Notavelmente, o imposto proposto seria implementado no próximo ano e gradualmente ao longo de um período de três anos a uma taxa de 10% ao ano, atingindo a meta de taxa de 30% até o final de 2026.

Os mineradores criptográficos também precisariam relatar a quantidade e o tipo de eletricidade que usam, bem como o valor dessa eletricidade. Isso significa que mesmo os mineradores que usam eletricidade fora da rede para suas operações ainda precisam pagar impostos.

Administração Biden visa reduzir operações de mineração

A disposição menciona explicitamente que a nova mudança visa reduzir a atividade de mineração “juntamente com seus impactos ambientais associados e outros danos”. O Tesouro acrescentou que o consumo de energia das operações de mineração criptográfica aumenta os preços para aqueles que compartilham uma rede e cria incerteza e riscos para as comunidades locais. O documento diz:

“O aumento no consumo de energia atribuível ao crescimento da mineração de ativos digitais tem efeitos ambientais negativos e pode ter implicações na justiça ambiental, bem como aumentar os preços da energia para aqueles que compartilham uma rede elétrica com mineradores de ativos digitais.”

“A mineração de ativos digitais também cria incertezas e riscos para concessionárias e comunidades locais, pois a atividade de mineração é altamente variável e altamente móvel. Um imposto especial de consumo sobre o uso de eletricidade por mineradores de ativos digitais pode reduzir a atividade de mineração, juntamente com seus impactos ambientais associados e outros danos”.

Enquanto isso, alguns membros da comunidade cripto criticaram a nova proposta, observando que sua estrutura é falha. “Se você se preocupa com o clima, deveria penalizar/tributar a pegada de carbono da mineração de criptomoedas, não o uso total de energia”, disse John Buhl, um construtor de empreendimentos de criptomoedas, em um tweet recente.

A nova proposta vem apenas uma semana depois que o senador dos Estados Unidos Edward Markey e o deputado Jared Huffman  revelaram intenções  de reintroduzir a Lei de Transparência Ambiental de Criptoativos no Congresso, em uma tentativa de promover maior transparência em torno da mineração de criptomoedas e seus impactos ambientais.

Caso seja aprovada, a legislação proposta exigiria que as empresas de mineração de cripto divulgassem seus dados de emissões para operações que utilizam mais de 5 megawatts de energia ou para várias instalações de mineração de criptoativos sob a mesma propriedade, cada uma com uma carga de energia inferior a 5 megawatts, mas com uma carga de energia cumulativa de 5 megawatts ou mais.

Além disso, a legislação exigiria que o chefe da Agência de Proteção Ambiental (EPA) liderasse uma investigação interagências sobre os efeitos da mineração de criptomoedas nos Estados Unidos. Este inquérito receberia um orçamento de US$ 5 milhões e deveria divulgar seus resultados dentro de 18 meses após a ratificação do projeto de lei.

Créditos: CryptoNews e Canva.

 Economia

DAO obtém reconhecimento legal nos EUA com a aprovação da Lei em Utah

A Assembléia Legislativa do Estado de Utah aprovou a Lei HB 357, a Lei de Organizações Autônomas Descentralizadas de Utah (Lei DAO de Utah).

Esta nova lei fornece reconhecimento legal e responsabilidade limitada aos DAOs, enquadrando-os legalmente como “LLDs de Utah”.

A Lei DAO de Utah foi aprovada em 1º de março de 2023, após passar pelos comitês do Senado e da Câmara. Ele define a propriedade de DAOs e protege o anonimato compatível com DAO por meio de estatutos. Protocolos DAO de garantia de qualidade também são introduzidos para garantir nuances claras no tratamento tributário e funcionalidades DAO atualizadas.

Joni Pirovich, um consultor tributário de blockchain e ativos digitais que trabalhou com a Força-Tarefa de Inovação Digital, twittou:

“Este é um grande passo para a inovação DAO, pois a lei é baseada na Lei Modelo DAO @coalaglobal e entrará em vigor a partir de janeiro de 2024.”

A lei DAO se esforça para permitir a máxima flexibilidade para inovação, reconhecendo que DAOs são entidades transnacionais. Ele pode fornecer garantias tecnológicas equivalentes às proteções que as leis procuram proteger ao exigir processos de relatórios manuais.

Houve algumas preocupações significativas por parte da Legislatura Blockchain de Utah, e compromissos foram alcançados para aprovar a lei. Uma preocupação era o anonimato e a falta de responsabilidade dos DAOs, que foi resolvido por meio de um compromisso que exigia que os DAOs divulgassem um incorporador, mantendo o anonimato.

Além disso, a linguagem tributária original usada foi considerada incompatível com as realidades tributárias federais e estaduais pelo Legislativo Blockchain de Utah, portanto, uma linguagem tributária compatível foi proposta pelo gabinete do comissário fiscal de Utah.

Por fim, havia uma preocupação com a falta de tempo de preparação para a Divisão Corporativa de Utah lidar com novos aplicativos. Para resolver essa preocupação, a data de implementação do projeto de lei foi definida para 2024, dando mais tempo para ajustar e editar implementações práticas do projeto de lei.

A República das Ilhas Marshall aprovou legislação semelhante no ano passado, identificando as DAOs como sociedades de responsabilidade limitada e garantindo a adoção formal da estrutura DAO nas unidades jurídicas do estado.

Créditos: Cointelegraph e Canva.

 Economia

Ex-conselheiro de Biden diz que o governo estava pressionando pelo Dólar digital

O ex-conselheiro econômico do presidente Joe Biden, Daleep Singh, disse aos senadores dos EUA na terça-feira que o governo estava em busca ativa de um dólar digital como um meio de expulsar criptomoedas privadas que permitem ransomware e violações de sanções.

Singh, que Biden nomeou como vice-diretor do Conselho Econômico Nacional e vice-conselheiro de segurança nacional no Conselho de Segurança Nacional, estava servindo ao presidente quando o governo emitiu uma ordem executiva para incentivar a regulamentação dos ativos digitais nos EUA, lembrou ele em um Comitê Bancário do Senado.

Ele disse que a ordem de março de 2022 de Biden estava “tentando forçar nosso governo a lançar um dólar digital, que eu acho que é o melhor passo que poderíamos tomar, porque expulsaria o ecossistema de criptomoedas que permite que adversários de segurança nacional como a Rússia explorem nossas deficiências, nossas fraquezas em termos de nossa infraestrutura crítica”.

Uma moeda digital do banco central (CBDC) emitida pelo Federal Reserve pode marcar uma mudança dramática tanto no setor bancário quanto no setor cripto – inclusive em seus efeitos potenciais em stablecoins não governamentais cujo papel pode se sobrepor a um dólar virtual apoiado pelo governo. Desde a ordem de Biden, o Departamento do Tesouro dos EUA apresentou seu próprio relatório no ano passado, que recomendava que o governo federal continuasse trabalhando em um dólar digital enquanto avalia se tal coisa é de “ interesse nacional”.

Singh, que também ocupou cargos como secretário adjunto interino do Tesouro e funcionário sênior do Federal Reserve Bank de Nova York, deixou o governo em junho para ingressar na PGIM Fixed Income como economista-chefe global.

Ele sugeriu que as criptomoedas permitem que os adversários dos EUA “evitem o impacto de nossas sanções” até certo ponto. Embora tal evasão possa não representar uma parcela importante das violações de sanções, disse ele, “mesmo um dólar de evasão não é algo que devemos tolerar”.

Os lobistas dos bancos de Wall Street condenaram a ideia de um dólar digital como uma ameaça à estabilidade do sistema financeiro, embora um relatório do Office of Financial Research argumentasse em julho que um CBDC dos EUA poderia dar ao governo um sistema de alerta precoce ou sinais de aflição econômica.

O Federal Reserve teria que emitir e administrar o dólar digital, e pelo menos um dos membros do conselho, Christopher Waller, se opõe abertamente à ideia. Singh abordou a cripto em resposta a perguntas da senadora Elizabeth Warren (D-Mass.), Que argumentou na terça-feira que as criptomoedas estão sendo usadas para manter negócios dos EUA para resgate.

“Está sendo usado para fugir das sanções americanas e para enriquecer os adversários dos Estados Unidos. Temos que parar de ajudar esses caras, deixando as criptomoedas sem controle.”

disse Elizabet Warren.

Créditos: CoinDesk e Canva.

 Crypto, Economia

Pressão da Índia para regular cripto ganha apoio do FMI e dos EUA no G20

Uma pressão do presidente do Grupo dos 20 (G20), Índia, para regulamentar as criptomoedas ganhou apoio do Fundo Monetário Internacional e dos Estados Unidos neste sábado, enquanto chefes de finanças do bloco encerram dois dias de negociações.

A Índia disse que quer um esforço global coletivo para lidar com os problemas colocados por criptomoedas como o bitcoin, e o ministério das finanças disse que realizou um seminário para os estados membros do G20 para discutir como chegar a uma estrutura comum.

A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse que era “crítico” estabelecer uma forte estrutura regulatória, mas acrescentou que os Estados Unidos não sugeriram nenhuma proibição total.

“Não sugerimos o banimento total das atividades criptográficas, mas é fundamental implementar uma estrutura regulatória forte”, disse Yellen. “Estamos trabalhando com outros governos.”

Anteriormente, a diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, disse a repórteres, após copresidir uma reunião com a ministra das Finanças da Índia, Nirmala Sitharaman, que banir as criptomoedas deveria ser uma opção.

O governo do primeiro-ministro indiano Narendra Modi debateu por vários anos a elaboração de uma lei para regular ou mesmo proibir as criptomoedas, mas não tomou uma decisão final. O Reserve Bank of India disse que as criptomoedas devem ser banidas, pois são semelhantes a um esquema Ponzi.

Créditos: Reuters e Canva.

 Crypto

Líbano, Eslovênia e Emirados Árabes Unidos lideram interesse em AI Crypto

Líbano, Eslovênia e Emirados Árabes Unidos (EAU) são os três principais países que estão mais interessados ​​em criptografia de Inteligência Artificial (IA), de acordo com o relatório recente da CoinGecko.

Países com grandes problemas econômicos, como Nigéria, Sri Lanka e Paquistão, também tiveram uma classificação mais alta nas paradas – enquanto os EUA ficaram em 33º lugar, afirmou o relatório da CoinGecko.

O relatório mediu a popularidade de pesquisa de 14 termos de pesquisa em inglês relacionados à criptografia AI entre 30 de novembro de 2022 e 16 de fevereiro. Um 100 indica popularidade máxima, enquanto 50 indica metade – zero significaria que não havia dados suficientes para examinar.

Os 20 principais países interessados ​​em criptografia de IA (Fonte: CoinGecko)

O Líbano obteve 100 pontos em quase todos os 14 termos de pesquisa – coletando 1.200 pontos e ficando em primeiro lugar na lista. O relatório reconheceu a atual crise econômica do Líbano e insinuou que a situação pode ser uma força motriz por trás do interesse na criptografia de IA.

Eslovênia, Emirados Árabes Unidos e Austrália estão em segundo, terceiro e quarto lugares com 835, 566 e 486, respectivamente.

Nigéria, Sri Lanka, Paquistão, Israel e Bangladesh também ficaram acima dos EUA em quinto, oitavo, 17º, 31º e 32º, respectivamente. Enquanto isso, o Brasil ocupava o último lugar da lista com apenas um ponto.

Créditos: CryptoSlate e Canva.

 Economia

Reguladores sul-coreanos investigarão serviços locais de apostas cripto após repressão dos EUA

As autoridades financeiras começam uma revisão completa do ambiente de serviço de apostas das bolsas de ativos virtuais nacionais. É interpretado como resultado das recentes sanções da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA sobre o serviço de apostas da bolsa global Kraken.

No dia 15, o funcionário da autoridade financeira sul-coreana disse sobre o serviço de apostas:

“Eu sei que tem sido um problema no exterior recentemente”

Ao contrário da Kraken Exchange, as exchanges domésticas de ativos virtuais (criptomoedas) baseadas em won não se envolveram em ‘atos que podem avaliar os fundos do cliente por meio do gerenciamento apontados pela SEC e prometeram lucros maiores ao apostar como um grupo e não como um indivíduo. A posição é que não há nada para ser um problema porque nada foi feito.

As exchanges recebem uma taxa de validador de 10% em vez de fornecer serviços de staking, mas esta é a posição em que ‘somente suporte técnico para conveniência do cliente’ é fornecido.

Além disso, algumas bolsas alegaram que já haviam superado os obstáculos das autoridades em relação às apostas ao relatar negócios de ativos virtuais na época da última ‘Lei de Transações Financeiras Especiais’.

No entanto, para as autoridades reais, na época da Lei de Transações Financeiras Especiais, elas disseram que apenas examinavam ‘se estavam ou não sujeitas a relatórios de negócios no lado da corretagem comercial’ e não analisavam a participação.

Com relação aos regulamentos de relatórios na época da Lei de Transações Financeiras Especiais, um funcionário das autoridades respondeu:

“O padrão para determinar se uma pessoa está sujeita a relatórios ou não é apenas por meio de corretagem”

Ao considerar as sanções, parece que o staking pode ser visto como um ato passivo também é importante.

Após o chamado ‘Incidente Kraken’, se as autoridades financeiras investigarem o serviço de staking de uma bolsa doméstica, espera-se para verificar ‘a presença ou ausência de valores mobiliários’. Nesse sentido, quando a SEC sancionou a Kraken Exchange, o staking de tokens realizado pela centralizada exchange (CEX) foi visto como um ‘ato passivo’ do ponto de vista do investidor, o que parece ser um importante critério de regulamentação.

A equipe de pesquisa da plataforma de inteligência de dados criptográficos Xangle descobriu que a SEC define o serviço de staking fornecido pela Kraken como um título, em segundo lugar, que lucros maiores são prometidos ao formar um pool comum do que quando indivíduos apostam. No final, parece que se as autoridades podem ver o ato de apostar como valores mobiliários está diretamente relacionado a se pode ser visto como ‘passivo’.

A esse respeito, o funcionário da bolsa comparou a aposta ao depósito em um banco e argumentou que não era um ‘ato passivo’.

Em primeiro lugar, ele disse sobre o staking:

“É um serviço em que os usuários confiam seus ativos digitais a uma rede blockchain e recebem ativos digitais como recompensa. Alguns comparam o staking a depósitos bancários, mas há diferenças na forma como são compensados. “

Ele continuou, acrescentando:

“No caso de depósitos, o banco opera o dinheiro confiado pelo usuário para obter lucro e paga um certo nível de juros sobre o valor depositado em troca, mas no caso de staking, o ativo digital depositado pelo usuário é um novo Ele é usado para participar do trabalho de verificação da transação que cria blocos.”

“Em outras palavras, os usuários recebem recompensas digitais como recompensa por participar do trabalho de verificação”, argumentou ele, “assim como os grãos são o produto do trabalho dos agricultores, as recompensas de aposta são o produto da verificação da transação”

Já um especialista na indústria de blockchain sul-coreana previu que a visão e a atmosfera da indústria global de ativos virtuais que surgem à medida que as autoridades financeiras analisam os serviços domésticos de apostas terão um grande impacto sobre a decisão de ‘determinar valores mobiliários’ para serviços domésticos de apostas no futuro. O especialista do setor de blockchain disse:

“A SEC surgiu com ‘a proteção do consumidor e é necessária’ em nome das sanções contra a Kraken”

E concluiu dizendo:

“No caso do presidente da SEC, todas as apostas de prova de participação (POS), como Ethereum, são reivindicadas como valores mobiliários.”

Créditos: News1 e Canva.

 Finanças

Bitcoin e os rendimentos do Tesouro após os dados de inflação dos EUA

Ativos de risco como bitcoin (BTC) e o índice Nasdaq, altamente tecnológico, inesperadamente tiveram um desempenho positivo na terça-feira, mesmo quando os dados do índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA reviveram as preocupações do Federal Reserve (Fed) e elevaram os rendimentos do Tesouro.

Um aumento nos rendimentos dos títulos torna os empréstimos mais caros e normalmente faz com que os investidores abandonem ativos de risco em favor de títulos de renda fixa, como observado em 2022. No entanto, enquanto o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos saltou mais de 12 pontos básicos para o mais alto em mais de Por mês, o bitcoin subiu quase 2% na terça-feira, chegando a US$ 22.000, e a Nasdaq encerrou o dia com alta de 0,7%.

Os dados do CPI dos EUA mostraram que a inflação de janeiro desacelerou ligeiramente em relação ao mês anterior, mas a tendência de arrefecimento foi moderada. Os dados também elevaram o rendimento de dois anos para uma alta de dois meses de 4,64% e levaram os traders a aumentar as apostas de um aumento da taxa do Fed de um quarto de ponto (25 ponto base) em junho, assumindo movimentos semelhantes em março e maio.

O banco central elevou as taxas em 25 pontos-base no mês passado, tendo entregado um aumento de meio ponto nas taxas em dezembro e quatro aumentos de 75 pontos-base no início de 2022. O rápido ciclo de aperto agitou os ativos de risco, incluindo criptomoedas, no ano passado.

“Os ativos de risco estão seguindo a volatilidade implícita, que caiu fortemente após o lançamento do CPI”, disse a equipe de insights de mercado da QCP Capital ao CoinDesk. “[Nós] achamos que, desde que o Fed não entre em pânico e volte para 50 pontos-base, estamos em um passeio lento, que as ações podem tolerar, especialmente se for um período de forte crescimento com preços altos que ainda beneficiará as ações por meio de ganhos mais altos.”

“Os ativos de risco estão seguindo a volatilidade implícita, que caiu fortemente após o lançamento do CPI”, disse a equipe de insights de mercado da QCP Capital ao CoinDesk. “[Nós] achamos que, desde que o Fed não entre em pânico e volte para 50 pontos-base, estamos em um passeio lento, que as ações podem tolerar, especialmente se for um período de forte crescimento com preços altos que ainda beneficiará as ações por meio de ganhos mais altos.”

O grau de incerteza, medido pela volatilidade implícita (IV), caiu após a divulgação do IPC, abrindo caminho para ganhos de preços. (Amberdata)

A volatilidade implícita refere-se à previsão do mercado de opções para a turbulência de preços durante um período específico e é muitas vezes equiparada à incerteza.

Dados da Amberdata mostram que a volatilidade implícita de sete dias do bitcoin caiu drasticamente para 40% anualizados, de 50% após o lançamento do CPI, abrindo caminho para a criptomoeda rastrear os estoques de tecnologia em alta.

Além disso, enquanto a inflação permanece teimosamente alta, a economia permanece resiliente, dando aos ativos de risco uma razão para se recuperar. O CEO do Goldman Sachs, David Solomon, disse na terça-feira que a perspectiva de um pouso mais suave para a economia dos EUA melhorou. Aterrissagem suave significa uma desaceleração cíclica na atividade econômica que para pouco antes de uma recessão total, medida por contrações trimestrais consecutivas na taxa de crescimento.

De acordo com o QCP com sede em Cingapura, a resiliência do bitcoin pode ser passageira, especialmente se “começar a parecer que o Fed aumentará o gráfico de pontos mediano na reunião de março”. Em dezembro, o ponto mediano projetou uma taxa de final de ano de 2023 de 5,125%.

Noelle Acheson, autora do popular boletim informativo Crypto is Macro Now, disse que a resiliência do bitcoin decorre do declínio da volatilidade mais ampla do mercado e de seu impacto positivo nas condições de liquidez.

“Entre os ativos de risco, a cripto é a mais pura das jogadas de liquidez”, disse Acheson ao CoinDesk em um bate-papo no Telegram. “A liquidez não depende apenas de taxas mais baixas, mas também é influenciada por fatores como a volatilidade (uma menor volatilidade tende a reduzir os requisitos de garantia, e tanto o VIX quanto o índice de volatilidade de títulos MOVE estão caindo) e o preço do petróleo (um menor gasto sobre energia libera mais liquidez).”

Ao contrário das ações, as criptomoedas não precisam se preocupar com rebaixamentos de ganhos, nem serão atingidas por uma onda de emissão de títulos e o aumento resultante nos rendimentos, disse Acheson. Griffin Ardern, um trader de volatilidade da empresa de gerenciamento de criptoativos Blofin, disse que as ações dos formadores de mercado elevaram o bitcoin após os dados do CPI.

Os formadores de mercado são indivíduos ou entidades com a obrigação contratual de manter um nível saudável de liquidez em uma bolsa. Eles geralmente estão do lado oposto das negociações dos investidores e mantêm um livro delta neutro (direção neutra) que requer gerenciamento ativo.

De acordo com Ardern, os investidores compraram opções de venda do BTC, ou apostas de baixa, antes do lançamento do CPI, o que significa que os criadores de mercado venderam opções de venda e venderam bitcoin no mercado spot/futuro para se proteger contra o risco de queda de preço. Então, depois que os preços começaram a subir pós-CPI, os formadores de mercado tiveram que comprar de volta o bitcoin vendido.

“Isso elevou ainda mais os preços”, disse Ardern

Créditos: CoinDesk e Canva.

 Bitcoin, Crypto, Economia

El Salvador planeja abrir ‘embaixada do Bitcoin’ nos EUA

El Salvador está em negociações para abrir uma “embaixada de bitcoin” no Texas, disse a embaixadora de El Salvador nos EUA, Milena Mayorga, na terça-feira.

O país da América Central deseja abrir uma embaixada de bitcoin no “novo aliado” Texas, disse Mayorga no Twitter . A embaixada ajudará na “expansão de projetos de intercâmbio comercial e econômico”, disse Mayorga após uma reunião com o secretário de Estado do estado, Joe Esparza.

El Salvador concordou em abrir um estabelecimento semelhante em Lugano, na Suíça, em outubro do ano passado, com o objetivo de incentivar a adoção do bitcoin em toda a Europa.

Pode-se supor que um equivalente no Texas teria um objetivo semelhante para a adoção do bitcoin nos EUA. El Salvador se tornou o primeiro país a adotar o bitcoin (BTC) como moeda legal em 2021 e recentemente aprovou uma lei que facilitará a emissão de títulos lastreados em bitcoin.

Créditos: CoinDesk e Canva.

 Economia

Congresso dos EUA realizará audiência neste mês sobre ‘Crypto Crash’

Os legisladores dos Estados Unidos com o Comitê Bancário do Senado agendaram uma segunda audiência para explorar o impacto de uma queda no mercado de criptomoedas.

Em um anúncio de 3 de fevereiro, o presidente do Comitê Bancário do Senado, Sherrod Brown, disse que os senadores se reuniriam em 14 de fevereiro em uma audiência intitulada “Crypto Crash: Por que as salvaguardas do sistema financeiro são necessárias para ativos digitais”. A audiência ocorrerá dois meses depois que os legisladores se reuniram e discutiram o colapso da exchange cripto FTX em uma audiência em 14 de dezembro.

Como a segunda audiência está marcada para o Comitê Bancário do Senado após o início da 118ª sessão do Congresso, haverá algumas mudanças. O senador Brown permanecerá como presidente do comitê, mas o senador Tim Scott assumirá como membro do ranking após a saída de Pat Toomey. Scott incluiu uma estrutura regulatória criptográfica como uma de suas prioridades legislativas.

Os comitês da Câmara e do Senado marcaram audiências após o pedido de falência da FTX, impactando muitos investidores de varejo nos Estados Unidos. O Comitê de Serviços Financeiros da Câmara também deve realizar uma segunda audiência sobre FTX em algum momento de 2023. No momento da publicação, nenhuma audiência apareceu na agenda do comitê.

A estrela de Hollywood Ben McKenzie, a estrela de Shark Tank e investidor Kevin O’Leary, Jennifer Schulp do Cato Institute e a professora de direito Hilary Allen testemunharam na audiência de dezembro. O ex-CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, deveria falar na audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara antes de sua prisão nas Bahamas. Não está claro quem falará na audiência de fevereiro.

Créditos: Cointelegraph e Canva.

 Economia

FED aumenta de taxa de juros em ritmo menor

O Federal Reserve dos EUA aumentou sua taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual na quarta-feira, mas alertou que “aumentos contínuos” seriam necessários para controlar a inflação.

A redução para um aumento de um quarto de ponto marcou um retorno a um ritmo mais lento e ortodoxo de aumentos de juros depois que o Fed aumentou rapidamente os custos de empréstimos no ano passado e refletiu o fato de que a inflação parece ter atingido o pico enquanto a economia está começando a desacelerar.

No entanto, em comunicado, o Fed sustentou que “os aumentos contínuos na faixa da meta serão apropriados” para garantir que esteja restringindo a atividade o suficiente para controlar as pressões sobre os preços. Isso indicou que o banco central está inclinado a aumentar ainda mais os custos dos empréstimos em sua próxima reunião.

O aumento mais recente do Comitê Federal de Mercado Aberto eleva a taxa dos fundos federais para entre 4,5% e 4,75%, o nível mais alto desde setembro de 2007. O Fed acrescentou que, embora a inflação tenha “diminuído um pouco”, ela ainda permanece “elevada”.

Em entrevista coletiva, o presidente do Fed, Jay Powell, disse que, embora haja alguns sinais “encorajadores” de que as pressões sobre os preços estão diminuindo, os formuladores de políticas “precisarão de mais evidências para ter certeza de que a inflação está em uma trajetória descendente sustentada”.

Em particular, destacou o forte mercado de trabalho, que disse “continuar desequilibrado”, com a procura a exceder substancialmente a oferta de trabalhadores disponíveis. Powell sinalizou que as autoridades do Fed continuam preocupadas principalmente com os riscos de fazer muito pouco para domar a inflação, em vez de apertar demais a economia.

“É muito difícil administrar o risco de fazer muito pouco e descobrir em seis ou 12 meses que na verdade estávamos perto, mas não concluímos o trabalho”

disse ele e acrescentou:

“Se sentirmos que fomos longe demais. . . a inflação está caindo mais rápido do que esperamos, então temos ferramentas que funcionariam nisso. Você sabe, o trabalho não está totalmente concluído. . . então acho que seria prematuro. . . muito prematuro declarar vitória.”

O aumento de um quarto de ponto representa uma ruptura com os aumentos incomuns de meio e três quartos nas taxas do Fed em 2022 , enquanto lutava contra a inflação crescente. Por outro lado, o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra devem aumentar as taxas em 0,5 ponto na quinta-feira.

“O Fed está mais adiantado no ciclo de aperto e outros bancos centrais têm mais trabalho a fazer [para derrotar a inflação alta]”, disse Neil Shearing, economista-chefe da Capital Economics. Apesar de uma queda maior do que a esperada na inflação da zona do euro em janeiro, o núcleo da inflação no bloco continua alto.

A negociação de ações dos EUA estava instável enquanto Powell falava, com o índice de referência S&P 500 e o Nasdaq Composite, altamente tecnológico, subindo para atingir os máximos da sessão. Os investidores compraram títulos do Tesouro, com o rendimento do Tesouro de dois anos, que se move com as expectativas de taxa de juros, caindo para o nível mais baixo em uma semana.

Houve pouca mudança nas apostas no mercado futuro sobre onde estarão as taxas de juros no próximo ano. Os operadores de futuros ainda esperam que as taxas atinjam um pico de cerca de 5% no segundo trimestre, com cortes de 0,5 ponto percentual até o final do ano.

Bob Michele, diretor de investimentos do JPMorgan Asset Management, disse que a declaração foi “muito dura”, mas que a coletiva de imprensa foi mais dovish porque Powell reconheceu que levaria tempo para que o efeito total dos aumentos das taxas até agora se refletisse na economia.

“Eles estão chegando ao fim do ciclo de caminhada”, disse Michele. “Achamos que eles farão um aumento de 0,25 ponto percentual em março, que será o último aumento. [Powell] desfez tudo na coletiva de imprensa, e é por isso que você teve a reação que teve nos mercados.”

Autoridades do Fed disseram que um aperto mais lento lhes dará mais tempo para avaliar o efeito do aumento acumulado de 4,25 pontos no ano passado na taxa de referência dos fundos federais, bem como maior flexibilidade para ajustar o curso, se necessário.

Mas ainda se espera que o Fed sinalize que mais aumentos de juros são necessários, apesar do ceticismo do mercado sobre quantos ele realizará e quando começará a cortar os custos dos empréstimos.

Com o crescimento dos salários permanecendo alto e o número de vagas de emprego nos EUA aumentando novamente em dezembro, as autoridades do Fed ainda não acreditam que o mercado de trabalho tenha esfriado o suficiente para reduzir a inflação para a meta do banco central de 2%, que o Fed reafirmou na quarta-feira.

A demanda por trabalhadores foi inesperadamente alta em dezembro, com os empregadores registrando 572.000 vagas adicionais. Isso elevou o número total de vagas para 11 milhões, de acordo com a Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade de Mão de Obra do departamento de trabalho, divulgada na quarta-feira.

Isso representa um aumento em relação às 10,46 milhões de aberturas registradas em novembro, acima da previsão dos economistas de que as aberturas cairiam para 10,25 milhões, mas ainda abaixo do recorde estabelecido em março de 2022.

Em dezembro, a maioria das autoridades projetou que a taxa dos fundos federais atingiria um pico entre 5% e 5,25% este ano e que esse nível seria mantido ao longo de 2023. As autoridades do Fed mantiveram esse pensamento nas últimas semanas.

Se a trajetória estabelecida em dezembro ainda se mantiver, isso sugere que o banco central implementará mais dois aumentos de juros de um quarto de ponto além do aumento de quarta-feira. Mas os formuladores de políticas não conseguiram convencer os gerentes de dinheiro e os comerciantes nos mercados futuros de fundos federais.

Isso preparou o terreno para o que Tobias Adrian, chefe dos mercados monetário e de capitais do FMI, alertou que pode ser um choque se os dados de inflação decepcionarem no futuro e o Fed apertar ainda mais como resultado.

Créditos: Financial Times e Canva.